2024年港股股权融资市集募资额远超2023年，重回大家第四大新股市集排行。收获于好意思的集团、顺丰控股等单笔融资规模较大的新股，IPO募资额同比增长了89%，而再融资愈加活跃，募资规模跨越IPO。

从保荐业务来看，中资投行凭借着价钱上风和对内地拟上市公司的高黏性，发达好于外资投行，占据了大部分市集份额。不外外资投行的承销智商一经传统上风，天然IPO保荐数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销发达隆起。

瞻望2025年，多位闻名投行东谈主士合计，内地赴港IPO的企业备案节拍有望加速，港股股权融资的上风仍然彰着，宁德时间等拟H股融资可能会带动上市活跃度。

港股IPO募资同比增89%

Wind数据清晰，2024年港股市集初次招股召募资金累计876亿港元，其中主板788亿港元，创业板2.35亿港元。而上市后公开募资和配售规模分袂为872亿港元和546亿港元，也即是说2024年港股市集的再融资累计募资规模跨越了IPO的募资规模。

从数目上看，2024年港股市集共有70家IPO，主板67家、创业板3家，凑足数刊行了113家IPO。比较之下，全年港股IPO数目与2023年握平，但募资规模比2023年（463.34亿港元）增长了89%。

其中，值得一提的是自2021年以来香港最大规模的新股——好意思的集团H股上市本体募资356亿港元，占全年IPO募资额的40.64%。还有顺丰控股、地平线机器东谈主、华润饮料等几家IPO募资额王人跨越了50亿港元。

港交所暗示，2024年香港位居大家四大新股市集之一，上市看成和集资额王人远胜前一年。此外也迎来了两家18C章上市的特专业技公司、三家在GEM改变后上市的公司，以及首宗特殊指标收购公司并购往复（De-SPAC）。

中资投行保荐业务起程点

据统计，2024年港股IPO前十大保荐东谈主真的王人是中资投行，排在第又名的是中金公司，保荐IPO宗派19家，市集份额16.52%；其次是中信海外担任了12家IPO企业保荐东谈主，市集份额10.43%，若加上中信里昂保荐的5家，则市集份额累计为14.78%；排在第三的是华泰金控保荐了8家IPO，市集份额6.96%。建银海外、海通海外、招银海外、中信建投（海外）、农银海外保荐的IPO宗派分袂为6家、5家、5家、4家、4家。

IPO保荐业务独一挤进前十大的外资投行是瑞银和J.P摩根，各保荐了3家IPO公司，与国泰君安融资比肩第十，海外上闻名的投行如好意思林、摩根等各保荐了2家港股IPO。

近几年，外资投行在港股市集IPO保荐业务上的竞争力不如中资投行。多位投行业务崇敬东谈主分析暗示，主要原因可能是：

一是港股IPO公司终点大比例开端于内地，中资投行保荐实力增强何况对内地公司黏性更强；

二是外资投行东谈主力资本较高，IPO保荐收费相同比中资投行更贵；

三是前些年大家经济增长及部分市集发达较为疲软，一些外资投行可能放松了阵线，只争夺大型模式，不再大举布局中小企业保荐业务。

外资承销偏疼“大单”

承销智商是外资投行的传统上风，天然外资保荐的IPO数目不足中资投行，但增发、配股等再融资承销发达隆起，而且依然偏疼“大单”。

Wind数据统计，2024年港股市集股权承销排行前十大的投行中，好意思林（亚太）、高盛（亚洲）、J.P摩根、摩根士丹利（亚洲）、瑞银等一众外资投行占据了上风，市集份额分袂为17.77%、4.09%、2.7%、1.76%、1.71%。

其中，好意思林（亚太）只须3单承销模式，包括2单IPO和1单配股，但2单IPO的募资金额却高达154.21亿港元，配股募资22亿港元。高盛（亚洲）也只承销了3单IPO模式，但累计募资47.24亿港元，每单IPO模式募资跨越15亿港元，跨越全市集的平均募资规模。

此外，从承销数目来看，募资智商天然发达不隆起，但招银海外、富途控股、农银海外等投行的参与度却很高，分袂参与了39、40、40家IPO项指标承销。

管帐所排行首位易主

2024年，港股IPO市集的审计机构业务排行中，四大海外管帐所累计占据了高达88%的市集份额，吞并度比保荐承销业务还高。

值得在意的变化是，据统计，普华永谈不再占据第一，取代它的是毕马威。全年毕马威工作的港股IPO模式共20家，占据了27%的市集份额；罗兵咸永谈配合的IPO宗派是23%；再即是安永16家，德勤14家。

Wind数据清晰，昔时在港股市聚集，2023年IPO审计机构业务前五的分袂是普华永谈、安永、毕马威、德勤以及香港立信德豪管帐师事务所。其中，普华永谈2023年工作的IPO数目为23家，市集份额占比达到35.38%。

2024年普华永谈不再占据第一的原因是，9月份财政部照章对普华永谈恒地面产年报及债券刊行审计责任未奋勉尽职案作出行政惩处，充公普华永谈案涉本事一起业务收入2774万元，并处以顶格罚金2.97亿元，计较罚没3.25亿元。

自昨岁首据说普华永谈继承访问以来，A股和港股累计几十家与之配合的上市公司纷繁晓谕解聘更换管帐师事务所，不排斥部分IPO企业也更换了管帐所。天然普华永谈等四大海外管帐师事务地点A股IPO和上市公司的市占率早已不如国内管帐师事务所，但却是很多早期大型上市公司的审计师事务所，单家公司配合金额较大，尤其在港股市聚集，普华永谈（罗兵咸永谈）在港股IPO市聚集占据了跨越三分之一的市集份额。

此外，工作港股IPO的讼师事务所吞并度相对比较漫步，位居前三的是北京竞天公诚、北京金杜、北京互市律所，分袂工作了32家、22家、17家IPO企业，市集份额分袂为8.5%、5.85%、4.52%。

责编：汪云鹏

校对：姚远开云体育